Interest-bearing stablecoin là gì? Một số đồng stablecoin tự sinh lợi nhuận

2023-12-27

Stablecoin thường biết đến như một công cụ để người dùng giao dịch nhằm kiếm lợi nhuận trong thị trường crypto, bản thân chúng không đem đến lợi nhuận cho người nắm giữ. Ví dụ khi bạn nắm giữ 100 USDT trong 1 năm, bạn vẫn chỉ có 100 USDT, và giá trị của chúng thậm chí có thể giảm bởi lạm phát.

Tuy nhiên có những stablecoin mà tự sinh ra lợi nhuận (hay còn được gọi là interest-bearing, yield-bearing stablecoin) khi bạn sở hữu, vậy hãy cùng tìm hiểu một số stablecoin này để có thể tăng lợi nhuận khi tham gia thị trường crypto nhé.

1. eUSD

eUSD là gì

eUSD là stablecoin của dự án Lybra Finance, được neo 1:1 với USD, được tạo ra bằng cách thế chấp các tài sản LST như stETH, rETH hoặc các tài sản khác được chấp nhận bởi giao thức và sau đó mint eUSD. Tại thời điểm bài viết này đang có 156 triệu eUSD được mint và đang lưu thông trên thị trường - nằm trong top 20 stablecoin có vốn hóa lớn nhất.

Điểm đặc biệt nhất của eUSD là nó có thể tự sinh lợi nhuận cho người sở hữu với APY khoảng 8%, tuy nhiên cần lưu ý rằng eUSD có Service Fee là 1,5%, có nghĩa APY sau khi trừ phí là khoảng 7,7%.

Cơ chế đảm bảo tỉ giá

Lybra Finance nói rằng eUSD được neo 1:1 với USD, vậy cơ chế để đảm bảo eUSD luôn bằng 1 USD là gì?

Cơ chế 1: Thế chấp quá mức

Với việc duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp ở mức tối thiểu 160% với eUSD, với mỗi 1 eUSD sẽ có ít nhất 1,5 USD LST đảm bảo, từ đó đảm bảo giá trị cho eUSD và peUSD

Cơ chế 2: Cơ chế thanh lý

Khi vị thế vay của người dùng giảm xuống dưới tỷ lệ tài sản thế chấp an toàn thì bất kỳ ai cũng có thể thanh lý vị thế đó bằng cách mua lại phần LST được thế chấp, thanh toán bằng eUSD. Nó sẽ đảm bảo sự ổn định cho eUSD và an toàn cho giao thức

Cơ chế 3: Giao dịch chênh lệch giá

Cơ chế này tương đối phổ biến với stablecoin của các dự án CDP. Với eUSD, cơ hội chênh lệch giá phát sinh khi giá eUSD lệch khỏi mức 1 USD. Người dùng có thể tận dụng những chênh lệch giá này để kiếm lợi nhuận và giúp khôi phục giá eUSD về 1 USD

Giá eUSD trên 1 USD: Người dùng có thể đúc eUSD mới bằng cách gửi ETH làm tài sản thế chấp với 1eUSD = 1 USD và sau đó bán eUSD mới đúc trên DEX với giá thị trường. Khi càng nhiều eUSD được bán ra, nguồn cung thị trường càng tăng, đẩy giá xuống lại 1 USD

Giá eUSD dưới 1 USD: Nếu giá eUSD giảm xuống dưới 1 USD, người dùng có thể mua eUSD với mức chiết khấu trên thị trường và sau đó đổi nó trong Giao thức Lybra để lấy ETH (LST) trị giá 1 USD. Khi người dùng mua eUSD bị định giá thấp, nhu cầu sẽ tăng lên, đẩy giá trở lại 1 USD. Người dùng có thể giữ ETH đã đổi hoặc bán nó, thu lợi từ chênh lệch giá.

Cơ chế 4: Quỹ “bình ổn” giá

Stability Fund là quỹ eUSD thu được từ các hoạt động Advance Vesting Bounty và dLP Bounty, nhằm duy trì sự ổn định của eUSD

Dùng eUSD như thế nào

Như tiêu đề của bài viết này, người dùng có thể nắm giữ eUSD để nhận APY ~7,7%, hoặc có thể sử dụng trong các ứng dụng Defi như mua bán, đầu tư token; cung cấp thanh khoản cho cặp giao dịch eUSD; hoặc giao dịch chênh lệch kiếm lợi nhuận và các use case trong tương lai.

Cách sở hữu eUSD

Cơ chế của eUSD tương tự DAI của Maker DAO, và Lybra Finance có thể nói là 1 giao thức lending, khi cho phép người dùng thế chấp LST để mint eUSD với tỉ lệ thế chấp tối thiểu 160%. Bên cạnh đó người dùng có thể sử dụng USDT, USDC để mua eUSD trên Curve Finance

Bạn có thể thế chấp LST và mint eUSD tại website của dự án: https://lybra.finance/dashboard

2. OUSD

OUSD là gì

OUSD là stablecoin được tạo ra bởi Origin Protocol, đồng stablecoin này được tạo ra với mục đích chính giúp người dùng kiếm lợi nhuận dễ hơn với Yield Farming khi cung cấp mức lãi suất dự kiến APY 6,64% (tại thời điểm bài viết).

OUSD được sở hữu bằng cách sử dụng USDT, USDC hoặc DAI để swap sang OUSD, sau đó dự án sẽ đem lượng tài sản này đi kiếm lợi nhuận ở các giao thức Defi. Điểm khác biệt của dự án là tỷ suất lợi nhuận có thể cao hơn thông thường.

Ví dụ hoạt động tích hợp gần nhất của OUSD là tích hợp DSR - một cơ chế giữ tỉ giá stablecoin DAI của Maker DAO, cho phép người dùng gửi DAI với lãi suất cao nhất lên tới 8%. Việc này có nghĩa là dự án gửi lượng DAI thế chấp (hoặc mua DAI bằng USDT, USDC) để mint OUSD của người dùng

Cơ chế DSR này không cho phép người dùng tại Hoa Kỳ tham gia, do đó thông qua OUSD, người dùng tại Hoa Kỳ vẫn có thể nhận về mức lãi suất của DSR.

Cơ chế đảm bảo tỉ giá

1 OUSD được mua bằng 1 USDT, USDC hoặc DAI nên tổng cung lưu thông OUSD được đảm bảo bởi lượng stablecoin tương ứng, nên về cơ bản không cần thêm cơ chế đảm bảo tỉ giá.

Dùng OUSD như thế nào

Mục đích chính của OUSD là để giúp người dùng kiếm lợi nhuận từ Yield Farming mà không cần thực hiện nhiều thao tác, vậy cách sử dụng tốt nhất của OUSD có lẽ là nắm giữ nó và nhận lãi suất.

Bạn có thể mua OUSD tại website của dự án: https://app.ousd.com/

3. USDY

USDY là gì

USDY là stablecoin được bảo đảm bởi tín phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. Hay nói cách khác, thông qua USDY người dùng có thể dễ dàng tiếp cận gián tiếp với tín phiếu Mỹ. Đổi lại, USDY cung cấp mức lãi suất khoảng 5,2%, điều chỉnh tùy theo lãi suất thực tế hàng tháng.

Một số điểm khác biệt giữa USDY và stablecoin thông thường ngoài việc tự sinh lợi nhuận là USDY tuân thủ theo luật tài chính và chứng khoán Hoa Kỳ và các điểm khác tại đây

Cơ chế đảm bảo tỉ giá

Mỗi một USDY được tạo ra khi lượng USDC hoặc USD tương ứng được gửi đến địa chỉ ví/tài khoản của Ondo Finance. Do vậy có thể chắc chắn rằng tỉ giá của USDY luôn được giữ một khi cơ chế phát hành USDY được thực thi như cam kết.

Dùng USDY như thế nào

Người dùng sau khi nhận USDY có thể mua bán, trao đổi hoặc tham gia các giao thức Defi như stablecoin thông thường. Hiện USDY đang được phát hành trên 3 blockchain là Ethereum, Solana và mới nhất là Mantle Network

Cách sở hữu USDY

Hiện tại có 3 cách sở hữu USDY mà người dùng có thể thực hiện

  • Mua USDY trên các sàn giao dịch
  • Mua USDY trực tiếp từ Ondo Finance bằng USDC
  • Mua USDY trực tiếp từ Ondo Finance bằng cách gửi tiền vào tài khoản ngân hàng của Ondo Finance

Có thể thấy với người dùng thông thường, cách đơn giản nhất là mua USDY trên các sàn giao dịch, bởi việc mua USDY trực tiếp từ Ondo Finance đòi hỏi bạn phải tạo tài khoản trên nền tảng này, sau đó KYC và thực hiện nhiều thao tác khác. Thêm vào đó người dùng phải đợi một khoảng thời gian sau khi gửi tiền tới Ondo Finance để có thể nhận về USDY.

4. VNST

VNST là gì

VNST là stablecoin phi tập trung đầu tiên neo theo tỉ giá VND, toàn bộ VNST được đảm bảo bởi lượng USDT có giá trị tương ứng. Hiện tại đang có 7,8 tỷ VNST đang lưu thông trên thị trường.

Bản thân VNST không tự sinh lợi nhuận khi bạn nắm giữ theo cách thông thường, tuy nhiên VNST kết hợp với Nami Exchange để “biến” VNST thành interest-bearing stablecoin bằng cách cung cấp APY 12,79% khi người dùng chỉ cần giữ VNST trên tài khoản Nami Exchange và không cần làm thêm bất cứ điều gì khác

Tìm hiểu thêm về nhận lãi suất mỗi ngày với VNST trên Nami Exchange

Cơ chế đảm bảo tỉ giá

Với mỗi VNST được tạo ra yêu cầu lượng USDT có giá trị tương ứng làm tài sản đảm bảo, do đó giá trị của VNST luôn được cam kết 1 VNST ~ 1 VND.

Dùng VNST như thế nào

Ngoài tự động nhận lãi, người dùng có thể sử dụng VNST với các chức năng thiết thực nhất của một stablecoin, đó là giao dịch spot hoặc futures để kiếm lợi nhuận trên Nami Exchange.

Ưu điểm lớn nhất trong cơ chế tự động sinh lợi nhuận của VNST trên Nami Exchange đó là không yêu cầu khóa tài sản để nhận lãi. Người dùng có thể sử dụng VNST để giao dịch bất cứ khi nào cần thiết mà không cần đợi mở khóa như khi tham gia staking hoặc gửi tiết kiệm trên các sàn giao dịch hay các giao thức Defi thông thường.

Xem hướng dẫn nạp rút VNST trên Nami Exchange tại đây:

https://vnst.io/vi/blogs/vi-instructions-for-depositing-and-withdrawing-vnst-with-nami-exchange

Cách sở hữu VNST

Hiện tại người dùng có thể mua bán VNST thông qua 2 cách thức

Kết luận

Bài viết trên đã đưa ra cho bạn thông tin về một số interest-bearing stablecoin và hướng dẫn mua bán cho các loại stablecoin này. Hy vọng bạn có thể tìm được thêm một cách thức kiếm lợi nhuận trong thị trường crypto và chọn ra cho mình một loại stablecoin phù hợp.

VNST với sứ mệnh cung cấp giải pháp tài chính an toàn, ổn định và thuận tiện cho người dùng, giúp họ dễ dàng tham gia thị trường công nghệ tài chính sẽ tiếp tục đóng góp vào cộng đồng để nâng cao hiểu biết về tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối

Chia sẻ

Logo VNST

Ổn định, Nhanh chóng, Hiệu quả

Bản quyền © 2023 VNST. Bảo lưu mọi quyền.